В какие активы-убежища бросились инвесторы во время кризиса на Украине

Investing.com — Начало российской спецоперации на Украине и последовавший за ней скачок цен на сырьевые товары заставили инвесторов вкладывать средства в такие традиционные активы-убежища, как доллар, золото и государственные облигации и делать ставки на «оборонительные акции», которые окупятся, если продолжится их рост, пишет The Wall Street Journal,

Золото и государственные облигации являются популярными инвестициями, поскольку военные действия приводит к росту цен на сырье и усиливают неопределенность. Индекс доллара WSJ, который измеряет доллар США по отношению к корзине из 16 других валют, закрылся в прошлую пятницу на самом высоком уровне с июня 2020 года. Доллар считается убежищем из-за своего статуса мировой резервной валюты.

На фондовом рынке многие инвесторы обращаются к акциям коммунальных и других оборонных компаний.

Акции коммунальных компаний индекса S&P 500 выросли на 3,6% в этом месяце, в то время как сам индекс упал на 3,9%, увеличив свое падение с начала года до 12%.

Инвесторы столкнулись с одной из самых неопределенных экономических перспектив за последние несколько десятилетий, и отмечают, что пока нет ясности в отношении того, как разрешится ситуация на Украине. Некоторые обеспокоены возможностью затяжной инфляции наряду с низким экономическим ростом, как в эпоху стагфляции в 1970-х годах. Беспокойство усугубляется тем, что Федеральная резервная система США готова начать повышение процентной ставки на этой неделе и, вероятно, не будет оказывать поддержку рынку, как в последние годы.

Подсказки о траектории движения американской экономике инвесторы получат на этой неделе не только от заседания ФРС во вторник и среду, но и от отчетов по доходам на этой неделе от строителя жилья Lennar Corp (NYSE:LEN)., ритейлера Dollar General Corp (NYSE:DG). и судоходной компании FedEx Corp (NYSE:FDX).

Между тем, цены на сырьевые товары во всем мире резко выросли, разжигая инфляционные опасения. Так, цена на нефть на прошлой неделе временами поднимались выше отметки $130 за баррель, что является самым ее высоким уровнем с 2008 года, в то время как цены на пшеницу и кукурузу зафиксировали один из самых больших скачков в истории.

Подобные опасения в последнее время повлияли на акции и вызвали сильную волатильность на других рынках. На прошлой неделе Nasdaq Composite вошел в зону «медвежьего» рынка, снизившись более чем на 20% по сравнению с ноябрьским рекордом. Промышленный индекс Dow Jones показал коррекцию, то есть падение не менее чем на 10% по сравнению с недавним максимумом.

В таких условиях инвесторы готовятся повысить свои позиции в наличных деньгах на фоне рецессии. Например, главный инвестиционный директор Fiduciary Trust Co., сказал, что его фирма на прошлой неделе продала акции и увеличила позиции наличными, чтобы подготовиться к возможности того, что сочетание высоких цен на нефть и ожидаемого повышения процентной ставки затормозит экономический рост.

«Если это приведет экономику к рецессии, нам понадобятся наличные, во-первых, для буферизации портфеля, а во-вторых, чтобы воспользоваться преимуществами более высокой стоимости в будущем», — сказал он. Стратеги JPMorgan Chase также отметили увеличение денежных позиций до самого высокого уровня с марта 2020 года.

Однако не все инвесторы склонны готовиться к худшему. Многие считают, что экономика США находится в достаточно сильной позиции, чтобы выдержать скачок цен на энергоносители. Уровень безработицы снизился в феврале до 3,8%, в то время как потребительские расходы резко выросли с начала года. Индивидуальные инвесторы, например, стали покупать акции туристических компаний, в том числе United Airlines Holdings Inc., Delta Air Lines Inc (NYSE:DAL). и Carnival Corp (LON:CCL)., и в целом покупать акции на падении.

На фондовом рынке те секторы, которые традиционно считаются защитными, пока растут лучше, чем S&P 500 в целом.

— При подготовке использованы материалы The Wall Street Journal