Марк Мобиус предвидит рост процентной ставки до 9%

Investing.com — Знаменитый инвестор Марк Мобиус предвидит рост процентной ставки в США до 9% в ходе попыток ФРС взять под контроль рекордно высокую инфляцию, пишет Business Insider.

Основатель Mobius Capital Partners заявил, что «предвидит, что процентная ставка в Америке поднимется до 9% просто потому, что если инфляция составляет 8%, то, как говорится в учебниках, нужно поднять ставку выше уровня инфляции».

Такой подход Мобиуса основан на правиле, разработанном экономистом из Стэнфорда Джоном Тейлором, которое предписывает, как центральный банк должен изменять процентную ставку с учетом инфляции и других экономических соображений.

Но прогноз Мобиуса намного выше ожидаемого инвесторами и самой Федеральной резервной системой США уровня ставки в ходе ужесточения монетарной политики.

Пока инвесторы рассчитывают на повышение ставки по федеральным фондам до 5% в начале 2023 года. Сводка экономических прогнозов ФРС показала, что чиновники ожидают меньшего повышения — до пика в 4,6%.

Повсеместно ожидается, что ФРС повысит процентную ставку на 75 базисных пунктов в ноябре и, возможно, снова на такую же величину в декабре. Она уже была повышена с почти 0% в этом году в диапазоне от 3% до 3,25%.

Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций недавно выросла до 4% — самого высокого уровня с 2008 года, а доходность краткосрочных 2-летних облигаций превысила 4,5% впервые с 2007 года. Их доходность в начале года была на уровне 1,6% и 0,76%, соответственно.

Совет, который Мобиус в данной ситуации дает инвесторам, это продавать акции компаний с высоким соотношением долга к собственному капиталу и компаний с низкой рентабельностью капитала. «Любой, кто имеет большие долги, попадет в беду из-за повышения процентной ставки».