Las acciones de Berkshire Hathaway se desploman justo cuando Warren Buffett se prepara para dejar el mando

Las acciones de Berkshire Hathaway, el emblemático holding de inversiones liderado por Warren Buffett, está registrando una de sus peores fotos frente al índice S&P 500en décadas. Y es noticia porque no ha sucedido muchas veces si se mira el archivo estadístico. Ocurre justo cuando el nonagenario inversor haya tomado la decisión de hacerse a un lado y retirarse.

El débil comportamiento en bolsa de Berkshiresigue alimentando la creciente inquietud de algunos accionistas, según informa Financial Times este miércoles. Hasta ahora, la firma recibía el respaldo incondicional por la presencia y visión de Buffett, que cuenta con una legión de fans.

Desde el pasado 2 de mayo-la última jornada bursátil antes de que Buffett, de 94 años, revelara que cederá el mando ejecutivo a Greg Abel-, las acciones clase A de Berkshire se han desplomado un 14%. El cambio, el índice S&P 500 ha subido un 11% durante el mismo periodo contando dividendos.

Apodado el oráculo de Omaha, Buffett está considerado uno de los mejores inversores de la historia, pero está a punto de poner fin a una trayectoria de casi 60 años al frente de Berkshire. Transformó esa empresa desde una textil en problemas a un gigante financiero diversificado, con amplia presencia en sectores como seguros, energía y transporte por ferrocarril.

Su enfoque marca de la casa basado en la inversión a largo plazo y orientado al valor o -compañías infravaloradas en bolsa- ha generado rendimientos que superan al S&P 500 en más de cinco millones de puntos porcentuales desde 1965.

Según el análisis de Financial Times, la brecha actual entre el desempeño de Berkshire y el del S&P 500 es una de las más amplias desde 1990.Solo durante el inicio de la pandemia la empresa tuvo un rendimiento relativo inferior, afectada por la caída generalizada de acciones, especialmente en sectores como seguros y servicios financieros, pilares clave de Berkshire.

Aún no se ha identificado quiénes están detrás de la venta masiva de acciones clase A—los títulos originales de mayor poder de voto de Berkshire— que alcanzaron en mayo un valor récord de 812.855 dólares por unidad, aunque se desvelará en los próximos informes trimestrales que los fondos de inversión y grandes accionistas envían a la SEC.

Berkshire ha continuado reportando resultados operativos sólidos, aunque con algunas sombras como la evolución de Apple, su mayor posición en cartera. Para muchos, un período de tres meses no es una métrica justa para evaluar a Buffett, pero si se toma como referencia cómo llegó la cotización de Berkshire a la pasada Junta de Accionistas, con alzas del 19%, los síntomas son preocupantes.

El nerviosismo en torno a la guerra comercial iniciada por el presidente del Gobierno de EEUU,Donald Trump, había colocado a Berkshire en el punto de mira de los inversores que buscan seguridad. La posición ingente de efectivo del holding -que supera los 344.000 millones de dólares- le ha situado en el punto de mira del mercado sobre sus próximos movimientos.

Entre ellos, los inversores han tomado nota de que Berkshire dejó de adquirir acciones propias en mayo de 2024, recordando que solo lo hace cuando considera que cotiza por debajo del valor de su cartera. Por otro lado, Buffett ha ido recortando su presencia en bolsa con ventas significativas de acciones de Apple, la mayor inversión en toda su historia.